2010年度工学院大学大学院・建築学専攻
アセット・マネジメント(Assets Management)[4505]
2単位 中村 孝明 非常勤講師
- <授業のねらい及び具体的な達成目標>
- 現在、オフィスビル、賃貸住宅、さらにホテル、倉庫、有料道路に至るまで、証券化の急進は目を見張るものがある。また、開発プロジェクトについても、計画・設計段階から証券化スキームを利用するケースが増えている。証券化の普及によって、建築物の価値は、安全性や耐久性 美観や環境負荷などの観点に加え、収益資産としてのパフォーマンスも重要になった。このような時代、建設工学と金融・経済が融合した境界領域での技術が要求され、同時に、建築資産を対象としたリスク管理とヴァリューアップを目標としたアセット・マネジメントが注目されている。
本講義は、証券化の仕組み、収益資産としてのパフォーマンス評価、リスク管理、資産価値の効率的な維持・向上のためのアセット・マネジメントの考え方や基本的な方法を理解し、建設技術者の新領域の可能性を理解する。
- <授業計画及び準備学習>
- 1. 証券化の役割と仕組み、建築物のパフォーマンスと資産価値
2. デューデリジェンス(Due Diligence)の役割と内容 3. 金利と割引,DCF(Discounted Cash Flow)法 4. 平均・分散モデルとリスクプレミアム(主に金融資産を対象に) 5. 正味現在価値、内部収益率による投資判断 6. 資産構成と資金調達(ノンリコースローンとプロジェクトファイナンス) 7. リスクの類型とリスクマネジメントの概念 8. 地震リスクの利活用(PML,SRM,BCP) 9. 地震リスク評価の方法 10. 確率過程の基礎数理とランダム・ウォーク 11. 確率論的DCF法(Dynamic-DCF) 12. リスクを考慮した資産価値評価とマネジメント 13. リアルオプション(独占的オプション,相対オプション) 14. アセット・マネジメント総論
- <成績評価方法及び水準>
- 成績評価:課題を与え、レポートを提出する
水準:授業を聞いていれば解答できる範囲
- <教科書>
- 中村孝明:最新建設技術シリーズ第2巻、確率論的資産マネジメント,山海堂、2005年3月出版
- <参考書>
- 中村孝明,宇賀田健:地震リスクマネジメント,技報堂出版,2009年1月出版
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